De fleste investorer spreder risikoen over mange aktier, ETF'er og fonde. Det giver ro i maven — men det begrænser også det potentielle afkast. Concentrated investing går den anden vej: få positioner, dyb research og høj overbevisning i de valg, du tager.
Min strategi hos Rygaard er endnu mere fokuseret: typisk én primær aktie ad gangen. Ikke fordi det er nemt eller ufarligt, men fordi jeg mener, at reelt outsized afkast ofte kommer fra at forstå én virksomhed ekstremt godt — ikke fra at eje 30 halvt-forståede idéer.
Diversifikation vs. conviction
Klassisk diversifikation reducerer selskabsspecifik risiko. Det er fornuftigt for mange. Men når du diversificerer aggressivt, vandder du også dine bedste idéer ud. Du ender med at eje markedet — minus et lille gebyr.
Concentrated investing accepterer mere selskabsspecifik risiko til gengæld for klarhed. Du skal kunne forklare, hvorfor denne aktie fortjener en stor del af din kapital, hvad der skal gå galt før du sælger, og hvordan du tager fejl.
Hvad det kræver i praksis
Det kræver tid til research, tålmodighed når kursen svinger, og ærlighed om dine fejl. Derfor deler jeg mit track record åbent siden 2020 — både de gode og de dårlige år. Transparens er en del af strategien.
Concentrated investing er ikke for alle. Du skal kun bruge kapital, du har råd til at tabe, og du skal træffe dine egne beslutninger. Det jeg deler, er min personlige analyse — ikke professionel investeringsrådgivning.